来源：雪球App，作者： 韭涨财经，（https://xueqiu.com/7222642953/324259132）
基本情况
一、主营介绍
祥鑫科技股份有限公司成立于2004年5月，位于东莞市长安镇，是一家专业从事精密冲压模具和 金属结构件研发、生产和销售的国家高新技术企业。经20年的高速发展，公司主营业务涵盖汽车、新能源，储能光伏、通信等领域。
二、业务模式
1、销售模式：根据公司所处行业定制化生产的特点，公司采用直接面向客户的直销模式，不存在经销、代销情形。
2、生产模式：公司的生产模式属于非标准产品的定制化生产，采用“以销定产”的生产模式，根据 客户提供的订单情况，结合机器的运行能力进行生产计划排期。
3、采购模式：公司根据客户订单和客户的需求预测制定生产计划，并按照生产计划以及适度的库存 组织原材料采购；同时公司也会结合原材料市场供应以及价格波动状况、公司的当前库存状况以及资金 充裕程度对采购计划进行适度调整。公司已与主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，原材料供 应渠道稳定。公司的主要原材料包括钢材、铝材、铝型材等大宗商品，大部分原材料市场供应充足。
三、经营情况★
营收及净利润情况：
2024年前三季度公司实现营业收入48.78亿元，同比增长24.88%；归母净利润2.69亿元，同比下降2.96%。公司应收账款上升，同比增幅达70.92%，资金周转和利润质量受到一定影响
近3年，营业收入每年增长47%，收入成长性很强。在建工程占总资产2.3%，未来产能扩张后营收有望进一步增长
逻辑看点★★★
一、产学研合作，积极布局机器人灵巧手、机械手臂等关键零部件
1、合作对象：广东省科学院智能制造研究所拥有超 200 人的科研队伍，由全球前 2%顶尖科学家、国务院特殊津贴专家等领衔，研究方向涵盖智能检测、机 器人技术等重点方向。
2、合作内容：公司借助智能所技术团队，在灵巧手、轻量化机械手臂等关键零部件研发上获支持，节省成本并提升品牌形象。智能所借助祥鑫科技成熟供应链等优势，双方共同搭建机器人整机平台，开拓市场。
3、研究成果：依据合作协议，联合技术创新中心的核心成 果优先用于公司产品转化。各自独立研发成果的知识产权归各自，合作成 果知识产权由双方共有。合作成果商业收益归公司，其依收益情况对智能 所进行适当奖励。
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根据公司25年1月投关活动记录表，公司致力于围绕客户需求进行产业配套，并在项目初期就与客户共同开发，提供全面的技术解决方案以 满足客户需求。此外，机器人产业链与电动车零部件产业链在技术上有较高的重叠度，公司部分客户已涉足机器人业务。根据公司24年10月投资者问答，已为优必选和库卡供应金属结构件相关产品。公司也在密切关注机器人行业的发展趋势和市场情况，并提前进行战略布局，以满足客户的多样化需求。公司产能可以满足目前的订单需求，同时公司将根据未来订单增长情况进行相应产能扩张
二、华为机器人预期
公司一直为Hw战略级合作伙伴
三、除机器人外，公司积极布局低空、冷媒直冷等增量业务
1、低空经济： 已获得某客户飞行汽车项目定点开发通知书，供应电池下箱体总成及液冷板等产品，预计量产时间 2025 年，项目销售总额约人民币 6,000 万元。
2、液冷：公司目前已为C客户、B客户、国轩高科、亿纬锂能、孚能科 技、欣旺达、远景动力、威睿、蜂巢、瑞浦兰钧、因湃电池等供应汽车动 力电池金属结构件。公司的冷媒直冷新技术未来会向下游的客户进行推广 并根据客户的需求提供多样化的解决方案
股价表现
公司主业扎实，24年65亿收入和3.5亿业绩，主业估值大约100亿区间浮动。机器人按照前臂价值量给予100万台10亿业绩、对应200亿市值。或许目前110亿才只是开始...
技术面上，昨日涨停突破前高。股价有望开启趋势行情
大盘叨逼叨
昨晚宇树继续发布重磅进化，《宇树科技机器人，再次“进化”》，预期是开盘机器人还会冲的，但是今天开盘除了AI眼镜其他都一般，没有承接上昨天的情绪，反差的开盘，为可能到来的上涨行情定了基础
指数上，10日线已经在上移，明天指数要趁着10日线势头突破，否则将会是新一轮震荡调整的开始